网贷备案倒计时，互金迎来洗牌时刻？

 

 

新一轮P2P网贷平台的残酷卡位淘汰赛已经悄然展开。

 

随着广东、浙江、上海等地的备案工作逐步开展，新年伊始，有消息传来，北京市也已经正式开启网贷备案登记工作，日前金融工局正式下发通知，明确验收备案只求质量不求数量，通过一家备案一家。

 

各地关于备案平台的要求一般都做了征求意见，虽然内容不完全相同，但大体都遵循国家1+3的规定、57号文及148项规则。

 

2016年8月24日银监会部门联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，确立了网贷行业监管体制及业务规则，成为网贷行业发展的“纲领性”文件。此后，银监会又陆续发布了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》，在加上这次的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，标志着网贷行业“1+3”的制度基本成型，宣布网贷行业彻底告别过去的野蛮生长，将有法可依、有法必依。

 

 

2018年，对于整个网贷行业来说，「备案」都是头等大事，重中之重，这不但涉及到公司的未来发展，甚至关系到生死存亡。

 

大幕还未拉开，就有人痛失出场机会。「关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知」明确指出，2016年8月24日之后成立的平台，应按照「网贷管理办法」规定，未经备案批准，不能开展业务。言外之意，这些平台基本很难继续生存了，暂停业务意味着整个平台「空转」，熬到什么时候对这批平台开放备案窗口也未可知，可能最好的办法就是良性退出，或者与其他符合备案要求的平台通过合并重组避免「硬着陆」。

 

市场上P2P公司的壳公司叫卖一直没有停歇，在这个阶段，数以千计的公司面临「备案」大考，有的选择迎面而上，还有不少在积极等待有人接盘。以往那些带有「互联网金融」、「金融服务」字眼的空壳公司，还能叫卖10万、15万，在现在这个阶段实际已经没有了价值，开展网贷业务的时间窗口已然过去。

 

当然，还有一些一二线公司，会获得青睐，如果说备案是一个节点，那么通过备案几乎可以等同于「正规军」，这个正规军的价值自然不菲，有人说至少价值5个亿，我个人觉得还不止，因为一旦备案通过，就有可能在将来拥有类似金融机构的部分权利，融资和对接资本市场也变得水到渠成。在还未出线，但有希望出线的种子选手中选择性入股，也是风险偏好型资金愿意做的事，因为2018年，一定是网贷平台估值波动最大的年头。

 

对于备案，相信从业者们已经看了无数的政策和文件，紧锣密鼓地整改中。近期，我与大大小小的平台负责人进行了接触，行业里蔓延出一种「焦虑」，一些大平台也都拿不准能不能通过考验，中小平台则更是忐忑不安。在笔者看来，还是因为很多公司并没有认真对待之前出台的政策和文件，导致自信心不足。一些一直以来都在强调的规则，总是得不到重视，主要是因为100%合规，和公司业务发展本来就有冲突，到底是要合规，还是要发展，合规是做到60分还是80分，不同的平台理解自然不一样，到了现在大考临近，各自打的算盘自然也不一样。

 

这里，我们看看几个必须知道的，会淘汰掉一批平台的规则。

 

首先，经营地必须与公司注册地一致，在注册地备案，这一点对很多异地经营的公司有不小的影响，笔者就知道好几家当时注册在深圳的互联网金融公司目前在北京运营，这种异地经营的情况不知道会对备案产生多大影响，主要看异地经营的判定方法具体如何。

 

其次，根据最新监管要求，P2P机构要在通过中国互联网金融测评的银行进行资金存管。已知的名单包括厦门银行、新网银行、上海银行、包商银行、民生银行、徽商银行、浙商银行、恒丰银行、江西银行等。

 

存管存管，早就说了无数次了，但还是有不少平台没有执行，拿北京来说，共有244家在运营平台，其中161家平台上线银行存管，20家平台与银行签署协议但暂未上线存管系统。大概还是有1/3的平台没有实现存管。这些平台可以说是「高危」了，没有接存管的原因可能有多种，也许对合规重视不够，也许业务存在资金池，短时间无法接入存管，也许是技术改造对原有系统有很大影响，人力不足，资源不足，无论何种原因，都是负面。

 

其他的比如ICP证、经营范围必须有「网络借贷信息中介」、取消自动投标、活期产品、取消风险准备金、禁止期限错配、按要求披露借款人、底层资产等等，我相信这都是大家听到过的，文件里都有，不必多说，主要是看看现实情况，如何应对这些挑战。

 

 

笔者接触很多网贷公司，对这些规定其实很头疼，这些规矩，要么伤害到了公司的资产端，要么影响理财端。其实也很容易理解，规矩越严格，公司的运作就越不灵活，会有一种「食之无味，弃之可惜」的感觉。不止一个老总跟我诉苦，说这条船上了就下不来，可不是么，其他行业业务随时可以停，网贷业务可不是说停就停的，不但员工嗷嗷待哺，几万到几十万甚至上百万投资者也都盯着呢，一旦风吹草动，弄不好就是群体事件，还有资产端，都是有周期的项目，停也停不下来，必须继续硬着头皮走下去，而且必须要在经营上有所突破，否则都是在烧钱。

 

还有些不能不担忧的平台，就是前两年迅速做大的，但合规没有跟上的，这些大平台的资产来源相对多，为了迅速把交易量做大，普遍存在风控问题，但是因为体量大，资金上总归是周转正常的，但是资金期限错配，变相自融，涉足股市期货等高风险领域，都不是什么新鲜事儿，这些平台在「备案」风暴中是否可以把历史问题处理干净，而且要杀出一条适合自己体量的、能够盈利的模式，挑战不可谓不大。

 

当然，如何应对监管是一门艺术，总会有一些法律专家、行业专家和监管内部人士在提供这样或那样的「指导」，以便行业更加健康、平台更加合规，类似于考前培训。无论规则如何定，无非是划一条及格线，哪怕是90分算及格，那也有10分的空间可供腾挪。接下来的这段时间，笔者将继续为大家提供备案方面的最新风向，走访监管部门、法律专家及各平台负责人，每个月定期输出2-3篇关于最新趋势的文章，欢迎大家关注并赞赏。